¿Cómo saber los dividendos de una empresa y otros indicadores a tener en cuenta?

¿Cuál es el cálculo de los beneficios por acción?, ¿qué implica el dividendo por acción?, ¿cómo puede beneficiarme como accionista? Estas son algunas de las dudas comunes con respecto a los dividendos, y aquí en el blog de Rankia, trataremos de despejar esas dudas para que puedas calcular los beneficios por acción.

Pero antes de comenzar, es importante que entiendas qué se entiende por dividendos por acción.

¿Qué significa el dividendo por acción?

En cuanto a los dividendos, se pueden pagar de dos maneras. En efectivo, a través de transferencias realizadas por la empresa a sus accionistas, o en forma de acciones. El dividendo en acciones se refiere a la distribución de las ganancias a los accionistas en forma de acciones. Esta retribución se realiza por parte de una sociedad anónima al distribuir acciones liberadas de emisiones anteriores o acciones de sociedades anónimas abiertas en las que la empresa tiene titularidad.

El monto y la forma de pago de los dividendos varían según la estrategia de cada empresa. De hecho, aunque algunas empresas suelen hacerlo, repartir dividendos no es una obligación, sino más bien parte de la cultura corporativa.

¿Cómo se calculan los beneficios por acción?

Vamos a lo importante. La forma más simple de calcular el dinero recibido como dividendo es considerando dos indicadores. El primero es el dividendo bruto, que representa el dinero anunciado por la empresa destinado a este fin. El segundo es el número de acciones en circulación. Si tenemos estos datos, entonces haremos el siguiente cálculo:

El resultado de esta operación nos dará los beneficios por acción (BPA).

Con este valor, el inversor puede multiplicarlo por la cantidad de acciones en su cartera de inversión para saber el dinero a recibir en concepto de dividendos. Es importante tener en cuenta que puede haber diferencias debido a comisiones e impuestos aplicables.

Rentabilidad por Acción

Otro cálculo que resulta interesante es el de la rentabilidad por acción, que determina el porcentaje de la inversión inicial que el inversor recuperará a través del dividendo. Esto se logra dividiendo el DPA (Dividendo por Acción) entre la inversión inicial.

La rentabilidad es una medida frecuentemente utilizada para evaluar los beneficios generados por una determinada inversión de capital, y una acción se refiere a un documento que representa una parte proporcional del capital de una empresa. En otras palabras, una acción es como una porción de una torta que forma el capital de la empresa, y esa porción brinda el derecho de percibir una parte proporcional de las ganancias de la empresa en su totalidad.

En este caso, la rentabilidad de una acción se refiere a la relación entre la cantidad de dinero invertido en una acción en particular de una empresa y los resultados económicos que esa actividad proporciona.

Es importante aclarar que la rentabilidad de una acción se obtiene a través de dos conceptos:

• Rentabilidad por valorización: que consiste en el incremento del valor de la acción en la Bolsa de Valores.
• Rentabilidad por dividendos: que implica la distribución de las utilidades de la compañía entre sus accionistas.

Supongamos que una empresa decide pagar $18.000 millones en dividendos en efectivo a sus 6.500 millones de accionistas. El cálculo del ratio, de acuerdo a la fórmula anterior, sería el siguiente:

Dividendo bruto: 18.000.000.000 / Acciones: 6.500.000.000 = 2,76 de DPA (Dividendo por Acción)

Si el costo de cada acción en el portafolio es de $100, esto daría lugar a la rentabilidad por acción.

¿Quién tiene derecho a cobrar dividendos?

¿Posees acciones de alguna empresa? Entonces, seguramente te preguntarás si tienes la capacidad de percibir los dividendos de esa empresa. Es importante que tengas en cuenta que el único requisito para recibir dividendos de una empresa es tener acciones de la misma. En el caso de Argentina, este beneficio también se aplica a los Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEARs) que representan acciones que cotizan en el extranjero en el mercado local. Y no solo eso, algunos ETFs también brindan el derecho de percibir los dividendos proporcionales del índice que replican.

Procedimiento para recibir el pago de los dividendos

Una vez anunciado el pago de los dividendos, se indica la «Fecha ex-dividendo». Esta fecha marca el límite para poseer acciones liquidadas en la cartera de inversión y así poder recibir este beneficio.

A continuación, se establece la «Fecha de pago», que es cuando la compañía efectivamente distribuye los dividendos a las entidades correspondientes para su distribución entre los inversores.

Los dividendos se depositarán en la cuenta comitente de la sociedad de bolsa que tenga la custodia de los valores. Si desea retirarlos en efectivo, deberá transferir los fondos desde la cuenta comitente a su cuenta bancaria. Si los dividendos se reparten en forma de acciones y desea convertirlos en efectivo, deberá vender esas acciones en el mercado y luego transferir los fondos de la venta a su cuenta bancaria.

¿Cuáles son las opciones para recibir los dividendos?

Ya te he adelantado parte de esta información, pero es importante desarrollarla aquí. Las opciones más comunes para recibir los dividendos son en efectivo o en acciones. Cada una tiene sus propias características, que se detallan a continuación:

Recibir dividendos en efectivo:

• La cotización de la acción disminuirá antes del pago, ya que los inversores «descuentan» el monto a recibir. Por ejemplo, si una empresa cotiza a $10 y paga $1 de dividendo, es probable que su cotización baje a $9.
• Se aplican impuestos específicos de cada jurisdicción, que se deducen del valor del dividendo antes de su pago.

Recibir dividendos en acciones:

• La empresa puede emitir nuevas acciones o distribuir una parte de las que ya tiene en su cartera.
• Al haber más acciones en circulación, la cotización también se verá afectada.
• Los impuestos se aplican al momento de vender la acción, como en cualquier otra situación. Si no vende esas acciones, no pagará impuestos.

¿Cuál es la diferencia entre recibir dividendos en efectivo o en acciones?

En principio, no hay una opción mejor que la otra, sino que depende de lo que busques como inversor. Si prefieres obtener ingresos, entonces buscarás recibir pagos en efectivo, mientras que si deseas mantener una posición a largo plazo en la compañía, recibir dividendos en acciones te permitirá optimizar la rentabilidad por acción y, por lo tanto, su rendimiento.

Otros indicadores importantes a tener en cuenta

Es importante conocer también otros conceptos relacionados con los dividendos que pueden resultar muy interesantes. Algunas de las preguntas que te puedes hacer son:

¿Qué es el Beneficio por acción o BPA?

El Beneficio por Acción (BPA) es un indicador ampliamente utilizado en el mundo bursátil. Consiste en calcular la rentabilidad por acción en un periodo de tiempo específico, dividiendo los beneficios obtenidos por la empresa en ese periodo entre el número de acciones en circulación.

El BPA se utiliza para determinar el valor de las acciones de una compañía. Es importante tener en cuenta que los beneficios de una empresa y el número de acciones cotizadas pueden variar, por lo que el BPA brinda una evaluación per cápita de la empresa. Además, para los analistas, es una forma de comparar las ganancias de diferentes compañías.

Es posible que el BPA sea negativo. Si esto ocurre, indica que la compañía no es rentable y está acumulando pérdidas. En ese caso, la cotización en bolsa de la acción dependerá en gran medida del BPA, ya que al realizar una ampliación de capital, la empresa debe tener en cuenta el impacto que el BPA tiene en los inversores.

¿Qué es la rentabilidad por dividendos?

La rentabilidad por dividendos, también conocida como Dividend Yield, se calcula dividiendo la cantidad de dividendos que se espera que la empresa pague durante el año en curso por el precio de la acción. Por ejemplo, en el mercado existen inversores que basan su estrategia en invertir en empresas con una alta rentabilidad por dividendos. Estos seleccionan valores en bolsa que reparten dividendos de forma periódica y pueden funcionar como instrumentos de renta fija, como los bonos.

No olvides que los dividendos pueden ser una excelente alternativa para generar ingresos pasivos a través de tus inversiones. Las compañías que distribuyen dividendos de manera regular son muy buscadas por inversores de perfil moderado, quienes buscan reducir los riesgos dentro del mercado de renta variable.